低空经济“井喷” 产业有望迎爆发期

低空经济指数近期走势

顶层设计的不断完善，为低空产业提供着方向引导和补贴扶持，而除政策支持外，低空空域的划分与监管也日益完善，令低空产业在多方合力推动下飞速发展。可以看到，过去两年低空经济规模每年都保持着约30%的增速，呈现井喷式发展态势。有数据显示，2023年我国低空经济规模5059.5亿元，预计2030年有望达到2万亿元。顶层设计逐步完善低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态，具备立体性、局地性、融合性和广泛性等特点。全球低空经济先后经历了早期应用探索阶段、规范化发展阶段，现在已经步入普及和应用阶段。继2023年12月低空经济被定位为战略性新兴产业，2024年3月被写入政府工作报告后，低空经济的发展被提升上新的高度，多省市政府陆续发布低空经济产业规划及相关支持措施，其中珠三角、长三角地区依靠已有的产业基础，引领行业发展，呈现出较为显著的先发优势。与此同时，新空域分类方法对空域进行了更为细致的划分，且放开了对G/W空域的管制，为低空经济的发展奠定了基础。低空经济的发展，离不开政府、企业、市场等多方的合力推动。可以看到，我国将低空经济确立为了国家战略性新兴产业，出台了一系列支持政策，以推动低空经济发展。同时，地方政府积极响应，多地工作报告提出大力发展低空经济。从2024年地方两会政府工作报告来看，20余个省份已将低空经济纳入政府工作议程。东北证券指出，低空经济市场规模迅速扩大，未来将继续保持增长态势，成为推动经济发展的新引擎。低空经济市场规模呈现出快速增长的趋势，根据测算，截止到2023年，我国低空经济规模5059.5亿元，增速高达33.8%。有关专家预测，低空经济发展将成为航空产业的新增长点，半封闭场景、通航服务、航空货运三大重点市场将引领低空经济的第一阶段增长。在半封闭场景方面，将有业内公司致力于开拓eVTOL（电动垂直起降航空器）市场，不断进行市场培育及技术验证，并将产品应用于旅游观光、高空消防、应急救援、高校教具等领域。在通航服务方面，主要应用场景有飞行培训、环境监测、航空医疗、空中媒体等。在航空货运方面，主要应用场景有特种运输、城际物流、村村通邮等。万亿市场有待发掘2024年政府工作报告首次写入低空经济，低空空域有望陆续全面放开。有分析指出，多家公司已发布代表eVTOL产品，进入试飞测试和适航取证阶段。2024年政策、产业共振，有望成为低空经济元年，后续载人客运市场应用场景打开有望为eVTOL市场提速。低空经济具有产业链条长、辐射面广、成长性和带动性强等特点。东方证券分析师王天一指出，通用航空是低空经济的主体产业，而eVTOL是通用航空发展的新趋势，是新概念、新能源、新材料、新技术的集合体，是未来城市空中交通市场的主流方案。根据摩根士丹利预测，到2050年eVTOL的全球市场规模将达9万亿美元，其中中国潜在市场规模将达到2.1万亿美元。随着多份支持低空经济发展的政策性、规范性文件的陆续公布，加上政府的大力支持，我国“天空之城”的布局建设正步入快车道。作为代表新质生产力发展的方向之一，“低空经济”拐点已至。中泰证券分析师冯胜指出，首先，我国具备发展低空经济的必要性，作为新质生产力的重要抓手，eVTOL有望助力我国民航飞机制造业“弯道超车”；其次，eVTOL具备显著的成本挖潜能力，eVTOL具有耗电量小、运维成本低等显著优势，预计批量化生产后BOM成本有望进一步下降。eVTOL有望从城市空中出行场景率先放量。根据中国政府网，截止到2023年底，我国低空经济规模达到5000亿元，到2030年低空经济市场规模有望达2万亿元。对应eVTOL 需求高增，根据Lilium预测，2035 年中国 eVTOL 数量可达到10500架。随着政策与技术双重拐点叠加，低空经济有望迎来产业爆发期。